50.-(1) Δε δύναται να δανείζονται -
(α) η Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου∙ και
(β) η Εταιρεία Διαχείρισης ή ο Θεματοφύλακας, όταν ενεργούν για λογαριασμό ΟΣΕΚΑ.
(2)(α) Κατ’ εξαίρεση του εδαφίου (1), η Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου και στην Εταιρεία Διαχείρισης, δύναται όταν ενεργεί για λογαριασμό ΟΣΕΚΑ, να δανείζεται σε ξένο νόμισμα με δάνεια αντιστήριξης (back to back). Ως δάνεια αντιστήριξης (back to back) νοούνται τα δάνεια που συνάπτονται σε ξένο συνάλλαγμα για την απόκτηση από τον ΟΣΕΚΑ κινητών αξιών αλλοδαπών εκδοτών, με την ταυτόχρονη κατάθεση στο δανειστή ή σε άλλο πρόσωπο που κατονομάζεται από το δανειστή, ποσού σε ημεδαπό νόμισμα τουλάχιστον ίσου με το ποσό του δανείου. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται να καθορίζει με Οδηγία της τους ειδικότερους όρους και προϋποθέσεις εφαρμογής της παρούσας παραγράφου.
(β) Οι διατάξεις των εδαφίων (3), (4) και (5) δεν εφαρμόζονται στα δάνεια αντιστήριξης (back to back).
(3) Κατ’ εξαίρεση του εδαφίου (1) η Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου και η Εταιρεία Διαχείρισης, δύναται όταν ενεργούν για λογαριασμό ΟΣΕΚΑ, να εξασφαλίζουν προσωρινά, πιστωτικές διευκολύνσεις ποσού ίσου μέχρι το δέκα τοις εκατό (10%) της καθαρής αξίας του ενεργητικού του ΟΣΕΚΑ.
(4) Κατ’ εξαίρεση του εδαφίου (1), η Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου δύναται να συνάπτει δάνεια ποσού ίσου μέχρι το δέκα τοις εκατό (10%) της καθαρής αξίας του ενεργητικού της, για απόκτηση ακινήτων, τα οποία είναι απαραίτητα για την άμεση ενάσκηση των δραστηριοτήτων της. Τα δάνεια του παρόντος εδαφίου, όταν λαμβάνονται σε συνδυασμό με τα αναφερόμενα στο εδάφιο (3) δάνεια, δε δύναται να υπερβαίνουν συνολικά το δεκαπέντε τοις εκατό (15%) της καθαρής αξίας του ενεργητικού της Εταιρείας Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου.
(5) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται, με Οδηγία της, να εξειδικεύει τεχνικά θέματα ή λεπτομέρειες για την εφαρμογή του παρόντος άρθρου.
51.-(1) Για τον προσδιορισμό της αξίας του καθαρού ενεργητικού του ΟΣΕΚΑ αφαιρούνται οι αμοιβές και οι προμήθειες της Εταιρείας Διαχείρισης για τη διαχείριση του ενεργητικού του ΟΣΕΚΑ, του Θεματοφύλακα, οι προμήθειες συναλλαγών, οι δαπάνες του ΟΣΕΚΑ που τον βαρύνουν σύμφωνα με τον κανονισμό του ή τα καταστατικά του έγγραφα, καθώς και οι πρόσοδοι και τα κέρδη που διανέμονται στους μεριδιούχους.
(2) Η αποτίμηση του ενεργητικού του ΟΣΕΚΑ γίνεται σύμφωνα με τους ακόλουθους κανόνες:
(α) η αξία των εισηγμένων σε ρυθμιζόμενη αγορά κινητών αξιών και μέσων χρηματαγοράς αποτιμάται με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών της ίδιας ημέρας. Σε αγορές που λειτουργούν εκτός της Ευρωπαϊκής Ένωσης, όταν η αποτίμηση με βάση την ανωτέρω τιμή δεν είναι εφικτή για λόγους διαφοράς ώρας, η αξία αποτιμάται με βάση την τιμή κλεισίματος της προηγούμενης εργάσιμης ημέρας των ανωτέρω αγορών∙
(β) η αξία των εισηγμένων σε ρυθμιζόμενη αγορά παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων αποτιμάται με βάση την τιμή κλεισίματος, ή, σε περίπτωση που αυτή δεν ορίζεται, με βάση την τιμή της τελευταίας πράξης, που δημοσιεύει η αγορά για τις συναλλαγές της ίδιας ημέρας. Σε αγορές που λειτουργούν εκτός της Ευρωπαϊκής Ένωσης, όταν η αποτίμηση, όπως ανωτέρω, δεν είναι εφικτή για λόγους διαφοράς ώρας, η αξία αποτιμάται με βάση την τιμή που έχουν δημοσιεύσει οι ανωτέρω αγορές για την προηγούμενη εργάσιμη ημέρα∙
(γ) σε περίπτωση που δεν έχει καταρτισθεί χρηματιστηριακή συναλλαγή την ημέρα της αποτίμησης, λαμβάνεται υπόψη η τιμή της προηγούμενης ημέρας συνεδρίασης της αγοράς και, εάν δεν έχει ούτε και εκείνη την ημέρα καταρτισθεί χρηματιστηριακή συναλλαγή, λαμβάνεται υπόψη η τελευταία τιμή προσφοράς ή ζήτησης∙
(δ) σε περίπτωση που σε αγορά, στην οποία είναι εισηγμένες οι κινητές αξίες και τα μέσα χρηματαγοράς, ισχύει το σύστημα της ενιαίας τιμής, για τον προσδιορισμό της αξίας τους λαμβάνεται υπόψη η ενιαία τιμή.
(3) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δύναται, με Οδηγία της, να ορίζει και να εξειδικεύει:
(α) τους κανόνες αποτίμησης άλλων στοιχείων του ενεργητικού του ΟΣΕΚΑ, εκτός εκείνων που αναφέρονται στο εδάφιο (2)∙ και
(β) τις μεθόδους αποτίμησης των στοιχείων του ενεργητικού του ΟΣΕΚΑ και να ρυθμίζει οποιεσδήποτε λεπτομέρειες και όποια τεχνικά θέματα αφορούν την εν λόγω αποτίμηση.
52.-(1) Οι πρόσοδοι του ΟΣΕΚΑ από τόκους, μερίσματα και κέρδη που προκύπτουν από κλήρωση ομολογιών υπέρ το άρτιο, δύναται να διανέμονται ετησίως στους μεριδιούχους του, αφού αφαιρεθεί το σύνολο των δαπανών του οικονομικού έτους που βαρύνουν τον ΟΣΕΚΑ, ενώ τα κέρδη από την πώληση κινητών αξιών ή άλλων ρευστών χρηματοοικονομικών μέσων διανέμονται στους μεριδιούχους κατά την κρίση της Εταιρείας Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ή της Εταιρείας Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου, κατά το μέτρο που αυτά δεν εξουδετερώνονται από τυχόν συντελεσθείσες μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους κεφαλαιακές ζημιές. ο κανονισμός ή τα καταστατικά έγγραφα του ΟΣΕΚΑ δύναται να ορίζουν ότι τα κέρδη του οικονομικού έτους δε διανέμονται στους μεριδιούχους του, αλλά επανεπενδύονται υποχρεωτικά.
(2) Οι πρόσοδοι του ΟΣΕΚΑ που αναφέρονται στο εδάφιο (1), μπορούν να διανέμονται και κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους, ως ενδιάμεσο μέρισμα, με απόφαση της Εταιρείας Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ή του διοικητικού συμβουλίου της Εταιρείας Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου, εφόσον αυτή η δυνατότητα προβλέπεται στον κανονισμό ή τα καταστατικά έγγραφα του ΟΣΕΚΑ.
53.-(1) Με την επιφύλαξη των διατάξεων των άρθρων 40 και 41, δεν έχουν δικαίωμα να χορηγούν πιστώσεις ή να εγγυώνται υπέρ τρίτου -
(α) η Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου∙ και
(β) η Εταιρεία Διαχείρισης και ο Θεματοφύλακας, όταν ενεργούν για λογαριασμό του ΟΣΕΚΑ.
(2) Οι διατάξεις του εδαφίου (1) δεν αποκλείουν την εκ μέρους του ΟΣΕΚΑ απόκτηση κινητών αξιών, μέσων χρηματαγοράς ή άλλων χρηματοοικονομικών μέσων που αναφέρονται στις παραγράφους (ε), (ζ) και (η) του εδαφίου (1) του άρθρου 40, που δεν έχουν εξοφληθεί στο ακέραιο.
(3) Η Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου, η Εταιρεία Διαχείρισης και ο Θεματοφύλακας, όταν ενεργούν για λογαριασμό του ΟΣΕΚΑ, δε δύναται να πραγματοποιούν ακάλυπτες πωλήσεις κινητών αξιών, μέσων χρηματαγοράς ή άλλων χρηματοοικονομικών μέσων που αναφέρονται στις παραγράφους (ε), (ζ) και (η) του εδαφίου (1) του άρθρου 40.